首付貸產(chǎn)品面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不可忽視

首付貸產(chǎn)品面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。房貸衍生品與股市不一樣。股市的一個(gè)特性是變現(xiàn)能力強(qiáng)，而房貸周期長、變現(xiàn)能力差，在長達(dá)幾十年的房貸月供周期中，肯定會遭遇利率上調(diào)等變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。首付貸使得購房人零首付就可以買房，但同時(shí)購房款全部是需要還本付息的債務(wù)性借貸資金。其購房后接下來的負(fù)擔(dān)之重可想而知。利息一旦上調(diào)或者購房人收入一旦不穩(wěn)定，就可能出現(xiàn)斷供風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)最終還是貸款的銀行與購買首付貸產(chǎn)品的投資者買單。

首付貸產(chǎn)品的“跑路”風(fēng)險(xiǎn)不能排除。深圳等一些城市是P2P等首付貸產(chǎn)品泛起地區(qū)。2015年深圳新房成交面積暴漲65%，成交價(jià)格暴漲47%，單價(jià)突破4萬元/平方米，成為全國樓市的領(lǐng)頭羊。今年以來繼續(xù)暴漲，深圳市規(guī)劃和國土資源委員會3月1日發(fā)布深圳2月樓市數(shù)據(jù)：新房成交均價(jià)再創(chuàng)新高，每平方米48095元，同比增長72.12％。據(jù)中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，深圳投資購房比例已從2014年10月的10％漲至目前的25％。深圳樓市炒房者眾多，一些炒房者通過“假離婚”、“養(yǎng)房票”等行為規(guī)避限購政策。

一些銀行的購房貸款首付已經(jīng)從原來的40%降到30%，現(xiàn)在有些已經(jīng)降到20%，如果房產(chǎn)商或者中介或者P2P平臺，再給買房的人提供10%到20%的首付貸，實(shí)際上就使得買房的人變成零首付或者5%到10%的首付——美國次貸危機(jī)的源頭就是零首付，房價(jià)也就沒頭沒腦地一兩個(gè)月、三個(gè)月暴漲了30%、50%。這和去年股市高杠桿造成的3000點(diǎn)到5000點(diǎn)的后果是一樣的。

房價(jià)已經(jīng)搖搖欲墜，風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)可能爆發(fā)。一旦爆發(fā)后，出售首付貸產(chǎn)品的P2P平臺以及炒房投機(jī)客們不排除跑路的可能。這將使得購買首付貸產(chǎn)品的投資者血本無歸。

目前，中國房市狀況曾經(jīng)在2008年金融危機(jī)以前的美國見過，沒有任何收入的乞丐，中介都敢于給其融資買房，最后爆發(fā)次貸危機(jī)，最終引爆全球金融危機(jī)。

這個(gè)狀況在上個(gè)世紀(jì)80年代的日本也見過，買房資金門檻極低，投機(jī)投資炒房熱火朝天，最終是泡沫破滅，整個(gè)經(jīng)濟(jì)至今沒有恢復(fù)元?dú)狻?/p>

這種狀況在去年的中國A股見過，高杠桿資金包括融資融券、眾籌、P2P等場外配資瘋狂進(jìn)入股市，最終使得中國歷史上的一場股災(zāi)爆發(fā)。

央行、銀監(jiān)會要嚴(yán)查首付貸

目前房市里的資金不僅銀行貸款首付大幅度下降，杠桿率也大幅度上升。去年釀造股災(zāi)的兇手之一的眾籌、P2P等的場外配資搖身一變、喬裝打扮，已經(jīng)進(jìn)入到了房市里。這種狀況正在向一線城市以外的省會中心城市蔓延。多層次加杠桿已經(jīng)使得樓市處于非常危險(xiǎn)之境地。

不僅央行、銀監(jiān)會要嚴(yán)查首付貸，主要是提供房貸的商業(yè)銀行更應(yīng)該嚴(yán)格調(diào)查貸款人的首付資金來源，以保證自己的貸款安全。

疾呼廣大投資者：圍繞房市高杠桿投機(jī)炒作包裝出來的諸如眾籌、P2P等首付貸產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)都非常大，千萬不要染指。

央行行長周小川對首付貸的堅(jiān)決態(tài)度表明，接下來一場圍剿首付貸的專項(xiàng)整治活動(dòng)必將開始。首付貸這個(gè)魔鬼被收監(jiān)以后，一線城市房價(jià)必將受到影響。